PCB族群的股价可说是遭到疫情下杀最严重的一群,不过,卖压消化过后,反弹上涨的力道不容小觑;花旗直指抄底的时间已经到了!(图/先探提供)

说到去年台股中资金争相追逐的目光焦点,当然不能漏掉因为5G而有如黄袍加身的PCB产业,仔细来看,台湾的PCB产业族群十分庞大,上中下游业者众多,林林总总加起来至少超过三○家,整体供应链可说是相当完善,只是不少厂商前几年因为整体营运状况较为低迷,导致股价也未有较为突出的表现。

但是,摊开去年一整年PCB产业个股的股价走势来看,拜5G发展加速所赐产业景气来临,整个族群如日中天、气势强劲,个股轮涨的动能十分明显,甚至还有个股股价创下新高,表现非常亮眼。

疫情冲击股价表现

不过,今年以来,受到新冠肺炎笼罩的利空冲击,再加上湖北省为PCB生产重镇,此次该省部分区域实施交通管制,并限制跨省运输,重击了许多在当地设有生产据点的PCB厂商,市场担心受到停工影响,该产业有断链的疑虑,因此,确实有不少个股成为空方攻击的最主要标的,更有多档去年涨幅较大的PCB个股遭到下杀,股价大幅回档至年线附近;整体来说,PCB族群被说是沦为此次疫情笼罩下股价下杀的最重灾区,可以说是一点也不为过。

法人分析,PCB股受到武汉疫情冲击,短线被卖盘被过度下杀,所幸卖压逐渐消化后,已不再有恐慌性的卖盘出现,美系外资花旗指出,目前各地复工时间尚未明朗,当地产能难免受到波及,不过,观察许多PCB厂发布的公告,部分厂商纷纷表示虽然有受到影响,但幅度多半还是在可控制的范围之内。

花旗进一步分析,以评价面来看,欣兴、健鼎、景硕、台郡等,在台股新春开盘后几乎都有一成至两成不等的跌幅,部分评价甚至掉到近年来的平均水准以下,但回过头来看其长期的基本面其实变化不大,因此,当前较低的股价可说是难得的机会,再加上受影响的PCB厂其实都没有被砍单,显示中长期需求稳定,整体市场状况可望持续向上,因此,花旗直指,若后续没有再传出任何较为重大的利空消息,长线来看,PCB族群抄底的时间已经到了。

确实,回过头来看长线的发展趋势,无论是5G基地台高频高速通讯板的设置,还是终端需求的手机用板以及可携带式电子产品中所需的软硬结合板,从以上种种需求来看,5G被视为PCB产业新一代的应用显学,可以说是一点也不为过。由于5G的发展需兼顾高通讯速率、低延迟、高布建密度等特性,因此带动了PCB的需求面积扩大、层数增加、线路设计复杂,在技术门槛提高的同时,产品的利润也跟着向上跃升,因此,更是进一步地让相关厂商的业绩表现能够跃上台面。

IC载板厂受惠需求畅旺

IC载板的需求从前年底以来就一直不断升温,在需求不断看升的情况下,国内IC载板厂包括:欣兴、景硕与南电都有望陆续受惠。IC载板依材质可以细分为ABF与BT两种材质,从材质的差异来看,因为ABF导电性较佳,有同时具有细电路的优势,因此较常应用在CPU、GPU之上,而BT因内含玻纤布,所以材质较硬,不容易受到热胀冷缩影响,因此广泛应用于通讯产品之中。

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